Макар пасенюк биография. Макар юрьевич пасенюк - биография, компромат, фотографии

Группа ICU, о которой еще год назад знали только финансисты и профильные журналисты, внезапно прославилась. Еще бы. Мало того, что до лета прошлого года совладельцем компании была нынешняя глава НБУ Валерия Гонтарева, ICU сейчас продает бизнес президента - компанию «Рошен» .

Hubs поговорил с бывшими партнерами Гонтаревой о бизнесе, банках и сложностях продажи «Рошена».

Как создавалась компания ICU ?

Макар Пасенюк: Я, Валерия (Гонтарева — Hubs) и Константин (Стеценко — Hubs) знаем друг друга давно — работали вместе в ING банке. Идею собственного бизнеса мы начали обсуждать в 2005 году. Хотели участвовать самостоятельно в процессах создания стоимости, но не в качестве агентов, а в качестве принципалов через создание компании по управлению активами. В 2006 году все наши дискуссии начали приобретать некую конкретику и были реализованы в компании по управлению капиталом — ICU.

Какой размер фонда планировали?

М.П. Изначально была идея поднять фонд в размере $500 млн, который фокусировался бы на странах СНГ и публичных ликвидных инструментах. Но на фоне ипотечного кризиса в США в 2007-2008 годах желание давать деньги в управление новым командам было ограничено. Вместо $500 млн мы подняли первые $50 млн. Поэтому были вынуждены вернуться к тем направлениям бизнеса, которыми занимались до этого. Константин — торговлей, я продолжил заниматься инвестиционно-банковским бизнесом.

У компании сразу было три партнера?

М.П. На начальном этапе у нас был еще один инвестор — известный английский хэдж-фонд Autonomy Capital. Ему принадлежало 25%. Остальная доля была пропорционально разделена между Гонтаревой, мною и Стеценко. В 2009 году мы выкупили долю фонда, что привело к пропорциональному распределению долей между существующими акционерами.

После выкупа у вас было по 33%?

М.П. Еще около 10% компании принадлежало менеджменту.

Гонтарева была говорящей головой от вашей компании - почему так сложилось?

М.П. Мы, как профессионалы, друг друга дополняли, каждый занимался своим делом, Валерии публичность была интересна, и мы считали, что у нее это хорошо получается.

Что поменялось в компании после ухода Гонтаревой?

М.П. Выросла нагрузка. Нам пришлось перераспределить между собой блок вопросов, которым занималась Валерия. У нас не было другого выбора, как становиться публичными.

Вы задолго до ухода Гонтаревой узнали, что она покидает компанию?

М.П. Все происходило очень быстро, но мы, безусловно, об этом знали и она с нами советовалась.

Вы ее поддерживали?

М.П. Нам казалось, что она для этого — правильный человек, что у нее получится, и что она сама этого хочет. Хотя она долго колебалась.

Гонтаревой пришлось продать свою долю в компании ICU. Как проходила сделка?

М.П. Мы три дня вели переговоры о покупке ее пакета. Чтобы не разрушать свой бизнес, предложили растянуть выплаты на несколько лет. Другой возможности структурировать эту сделку и сойтись по цене у нас не было. Первые транши уже оплачены.

Во сколько вы оценили компанию?

М.П. Сумму назвать не могу, но она немаленькая, с этим и связана траншевость проплат.

Не звала ли Валерия вас в свою команду в НБУ?

М.П. Не предлагала. Нам без нее уже тяжело, если кто-то еще из нас уйдет - это большой риск для компании.

Вы ей как-то помогаете?

М.П. Чем можем. В основном, это аналитическая поддержка. Наш аналитический отдел на первых порах очень тесно сотрудничал с профильным отделом НБУ.

Бесплатно?

М.П. Да. Нам кажется, что это важно для страны, поэтому все, кто хочет получить нашу экспертизу, получают ее бесплатно.

К вашей компании после ухода Гонтаревой приковано внимание многих журналистов и политиков. Мешает ли работе такое внимание общественности?

М.П. На личном уровне это внимание нам дискомфортно, но не более того. Со стороны своих контрагентов мы не видим какого-то изменившегося отношения к нам. Мы ничем противозаконным не занимаемся.

В сентябре прошлого года ваша компания провела ребрендинг. Группа «Инвестиционный Капитал Украина» (ICU) сменила название на ICU. Зачем вам это было нужно?

М.П. Частично ребрендинг был связан с уходом Гонтаревой — мы хотели начать новый этап в деятельности компании. Да и предыдущий корпоративный стиль делался лет шесть назад и уже устарел.

Откуда рост

В 2014 году вы увеличили общий объем торгов на 120% до 197 млрд гривен. За счет чего?

Константин Стеценко: Полтора года назад нашими рейтингами интересовались только мы и узкое профессиональное сообщество. Мы скромно вешали наши дипломы на стеночку и никому до них дела не было. После определенных событий люди начали искать какую-то страшную закономерность в наших успехах, вместо того чтобы посмотреть на структурные изменения, которые происходили на рынке. Никто не хочет обсуждать: а правильно ли заработал Расчетный центр (банк, который обслуживает договора на финансовых рынках. 77,8% банка принадлежит НБУ — Hubs), а действительно ли он помог в оборотах, а как изменился рынок - почему стало больше биржевых сделок, чем внебиржевых, а думали ли люди о специфике брокерского бизнеса? - никому это не интересно.

Так вот, если пять лет назад сделок на биржевом рынке было 10% — все остальные проходили вне биржи - то сейчас уже 80-90% биржевых, соответственно, если до 2014 года сделки могли проходить без участия брокера, то теперь — нет. Поэтому наша доля и растет. Плюс ушли ряд конкурентов с рынка.

Кто из конкурентов ушел?

М.П. Раньше первые места занимали системные банки. У них, в отличие от нас, была не клиентская бизнес-модель, а ресурсная. Они получали или выдавали финансирование через механизмы РЕПО и все эти объемы проходили через рейтинги. Для клиентов они не торговали. Мы изначально свой бизнес выстраивали как клиентский, плюс обслуживание своих операций и фондов.

А в чем преимущества клиентской модели?

К.С. Она другая. Своим капиталом нельзя объять необъятное. Мы предоставляем клиентам услугу покупки/продажи облигаций, тесно общаясь со всеми видами инвесторов, присутствующих на нашем рынке. Также мы используем свой капитал для таких операций, беря на себя риск. Таким образом, мы в целом делаем наш рынок более ликвидным. Все сделки по ОВГЗ проходят по принципу: поставка против платежа. Не имея 50 млн гривен на счету сложно купить на 50 млн гривен бумаг. Есть деньги - есть бумаги. Та модель, которая существует, достаточно капиталоемкая. У нас есть капитал и мы его не боимся вкладывать, так как понимаем риски и умеем работать. У ряда брокеров капитала было не так много - соответственно это был фактор, который позволял нам из года в год наращивать долю брокерского рынка. В отличие от многих брокеров, мы проводим операции на свой риск — можем купить бумаги и держать их у себя. Контрагенты нас за это ценят.

М.П. Банк ING такого рода операции в 2008 году просто запретил. Только купи-продай, без риска и без участия в сделках собственным капиталом.

Чем вам помог Расчетный центр?

К.С. В конце 2013 года произошли изменения модели проведения сделок на фондовом рынке, начал работу Расчетный центр. Появилась возможность проводить в течение дня намного больше сделок с одной и той же суммой денег — мы стали физически больше успевать. После введения механизма Расчетного центра клиенту нужно иметь брокера для совершения операции через Расчетный центр и на биржах. В связи с этим большая часть внебиржевых сделок мигрироваа на биржу.

Текучка и планы

В прошлом году вы занимались реструктуризацией долгов «Мрии» и M&A сделками. Что за сделки и как обстоят дела с «Мрией»?

М.П. Кредиты агрохолдинга «Мрия» мы продолжаем реструктуризировать. Ситуация непростая, очень много кредиторов и инструментов. Семья Гут не особо участвует в этом процессе. Это затяжная сделка. По сделкам M&A — это была небольшая телекоммуникационная компания в Крыму. Мы продавали. Сделка была вынужденная по понятным причинам.

В планах вашей группы на этот год — создание фонда прямых инвестиций, который будет инвестировать в устойчивые бизнесы по низкой оценке. Что это за бизнесы?

М.П. До недавнего времени я не видел рынка прямых инвестиций в нашей стране, особенно в покупке миноритарных пакетов, и по факту оказался прав. Сейчас ситуация изменилась. Мы находимся если не на макроэкономическом дне, то очень близки к этому. Конкуренция со стороны капитала за сделки минимальная. Предложение активов и инвестиционных возможностей должно расти. Это интересные бизнесы, которым нужен капитал для рекапитализации или консолидации рынка. Потенциально это могут быть активы, которые будет реализовывать Фонд гарантирования вкладов, где будет возможность работать с заемщиками, чьи кредиты туда попали, с целью покупки прав требования с последующей частичной или полной конвертацией в капитал.

В Фонде есть какие-то интересные кредиты?

М.П. Идея создания фонда дорабатывалась на фоне разговоров с людьми, чьи кредиты попали в ликвидационную массу обанкротившихся банков. Среди них есть вполне адекватные компании, которые говорят, что долговая нагрузка относительно небольшая, половина кредитного портфеля находится в Фонде - мы хотели бы выкупить, но у нас нет денег. Понятно, что банковский сектор не кредитует - у них возникает потребность где-то найти этот капитал. Мы можем помочь выкупить это право требования и добавить еще акционерный капитал - это должно позволить создать стоимость и для существующих клиентов, и для нашего фонда.

Планируете ли покупать кредиты без предварительной договоренности с заемщиком?

М.П. Такого рода сделки с Фондом без сотрудничества с заемщиком не имеют смысла. Ведь потом компания начнет шантажировать покупателя, который выкупил этот долг, с требованием списать часть кредита. Я думаю, что такие сделки работать не будут, пока не заработает система защиты прав кредиторов.

А дисконт хороший — Фонд планирует выручить от продажи активов проблемных банков всего 10% от их номинальной стоимости.

М.П. 10% за мусор - это тоже много. Мы корпоративные облигации «Коктебеля» покупали за 0,1% и потом эти деньги списали. Тогда мы это делали без диалога с эмитентом бумаг. Сейчас же, я считаю, этого делать нельзя. Капитал ограничен, поэтому я верю в помощь реальному бизнесу, который хочет позитивных изменений и в состоянии адекватно оценить бизнес-предложение.

Банковская боль

Большинство банков нуждается в существенной докапитализации. Где акционеры банков могут сейчас взять эти деньги?

М.П. Во всем мире потребность в капитале закрывается несколькими способами: довнесением капитала (здесь выигрывают публичные банки, которые могут собрать с мира по нитке); за счет сокращения активов и пассивов банков, и по сценарию Кипра. Думаю, в дальнейшем будут использоваться все три варианта. Глупо предполагать, что все потребности в капитале закроют частные акционеры в ситуации, когда банковская деятельность не прибыльна.

Есть ли потенциальные покупатели на крупные украинские банки?

М.П. Да. Вопрос только в цене.

С какими мультипликаторами можно сейчас продать банк?

М.П. Покупатели ориентируются не на мультипликаторы, а на реальную стоимость актива. Сейчас у большинства банков уровень сформированных резервов не соответствует реальности, на фоне глубокой девальвации качество валютных портфелей тает на глазах. При честном размере капитала и операционно-прибыльной бизнес-модели капитал должен стоить как минимум капитал.

В этом году будут какие-то сделки по покупке банков?

М.П. Должны быть. К нам обращаются американские инвесторы, которые смотрят на банки в Украине. Это реальные инвесторы, которые хотят создать или купить банк, его капитализировать и развивать.

Сколько у них денег?

М.П. Много. Поверьте, последние деньги в Украину никто инвестировать сейчас не будет. Группы, которые к нам приходят, иногда удивляют бизнес-моделями. Многие из них хотят создать нишевый банк в Украине, сельхозбанк, высокотехнологичный банк для потребкредитования, платформы для работы с Фондом гарантирования вкладов.

В своих материалах вы часто используете понятие «первоклассные банки». Какие банки в Украине для вас первоклассные?

М.П. В первую очередь это — Укрсиббанк, Креди Агриколь, Сити Банк, ING Банк, Райффайзен банк Аваль и госбанки.

Планируете ли расширять перечень продуктов вашего банка «Авангард»?

М.П. Изначально мы хотели создать а-ля «Тинькофф Банк» — высокотехнологичный банк, который занимался бы потребкредитованием. Девять месяцев потратили для анализа и изучения бизнес-модели. Ментально мы были готовы вложить в этот проект $50 млн, по факту пришли к выводу, что меньше чем с $100 млн там делать нечего, и похоронили эту идею. Потом мы посмотрели на количество счетов, которые оплачиваем по всей инфраструктуре банковским учреждениям, вспомнили про небольшой дискомфорт, который испытываем с эффективностью обслуживания собственных клиентских сделок. И пришли к выводу, что нам нужен банк, который расширит наш основной бизнес и сделает его более устойчивым. Так появилась бизнес-модель, реализованная на базе «Авангарда». За счет появления банка у нас появилась возможность заниматься Forex, привлекать депозиты и межбанковские кредиты, обслуживать расчеты своих корпоративных клиентов. Банк помог расширить инструментарий для нашего существующего бизнеса. Мы не занимаемся корпоративным кредитованием и розницей. Расширять перечень продуктов пока не планируем.

Сладкое дело

На какой стадии переговоры о продаже «Рошен»?

М.П. Определенные переговоры шли еще до официального объявления президентом о намерениях Петра Порошенко продать бизнес. Переговоры продолжаются. Но сейчас в Украине крайне сложно продать что-либо, не только «Рошен». Нужно понимать, что стратегические инвесторы долго запрягают и у них есть свое видение, которое может отличаться от того, что необходимо продавцу. Кого-то интересует только украинская часть актива, а российская — нет.

Какая стратегия продажи?

М.П. Базовая стратегия - продажа бизнеса как он есть сейчас. Это то, чего хотелось бы достичь нашему клиенту и нам. К сожалению, это сделать довольно тяжело. Вторая стратегия - продажа бизнеса по частям. В этом направлении тоже ведутся активные переговоры.

Есть ли дедлайны?

М.П. Основная установка от продавца - провести сделку как можно быстрее. Дедлайны клиент может перед нами ставить любые, но что делать, если люди, выписывающие чек, пока не готовы к сделке? Тут мы говорим об очень сложном и большом активе - его существенная часть находится в странах, которые находятся в стадии конфликта.

У меня не было сделки M&A, которая длилась бы меньше года. С момента выдачи нам и банку Ротшильд этого мандата и до сегодняшнего времени еще год не прошел - работа ведется. Даже в мирное время не бывает, чтобы активы такого размера продавались по щелчку пальцев.

У вас же не стоит вопрос продать бизнес любой ценой?

М.П. Нет, конечно! Вообще-то в других странах в большинстве случаев президенты, премьер-министры или высокопоставленные чиновники, которые пришли из бизнеса, не продавали свои компании . Мне кажется, что народ думает,что если президент продаст бизнес, то станет от этого беднее. Он беднее не станет, он получит деньги. И дальше возникает вопрос - что он с ними будет делать?

А как же конфликт интересов?

М.П. «Рошен» — абсолютно независимая компания, менеджмент 100% решений принимает самостоятельно. Говорить о том, что наличие этого бизнеса у президента приводит к конфликту интересов, конечно, можно, но как по мне — тяжело. Грубо говоря, если введут импортную пошлину на какао-бобы для всех компаний за исключением «Рошен» — тогда о чем-то можно говорить. Менеджмент «Рошена» всегда адекватно конкурировал рыночными методами и сама природа бизнеса такова, что админресурс ему не нужен. А если кто-то все же придумает, как можно помочь бизнесу админресурсом - то завтра об этом будут знать все.

Сколько инвесторы готовы заплатить за «Рошен»?

М.П. Мы еще до этой стадии переговоров не дошли. Многое зависит от структуры сделки.

Много потенциальных покупателей?

М.П. На весь бизнес из-за его размера потенциальных покупателей немного и все они известны. Способных выписать такой чек в мире немного.

Какого рода чек?

М.П. Мультипликаторы для такого бизнеса 10-14 EBITDA.

г. Киев Пасенюк Макар Юрьевич Управляющий партнер, один из учредителей финансовой группы ICU. http://сайт/dossier/Makar-YUrevich-Pasenyuk/

показать все вкладки

Биография

Биография

Образование

Окончил в США Александрийскую школу для мальчиков.

Бакалавр бизнес-администрации Международного христианского университета.

Магистр Киевского национального экономического университета имени Вадима Гетьмана по специальности «управление международным бизнесом».

Сертифицированный финансовый аналитик (сертификат Chartered Financial Analyst). Окончил Stanford Graduate School of Business, курс Executive Leadership Development.

Карьера

В первый год учебы в Международном христианском университете становится обозревателем экономических и финансовых новостей в англоязычном журнале Eastern Economist.

В 1997 г., в возрасте 20 лет, получает должность в киевском подразделении английского инвестиционного банка Caspian Securities. Первые три месяца работает на Caspian Securities бесплатно, после отказа принять его в штат. По результатам работы был зачислен на штатную должность.

Caspian Securities - проект Кристофера Хиза, британского инвестиционного банкира, основателя Barings Securities. Специализировался на развивающихся рынках.

После закрытия в 1998 г. отделения Caspian Securities Пасенюк получает работу в украинском представительстве ING Bank (Нидерланды). Там специализируется на исследовании украинских эмитентов (equity research). Через год возглавляет отдел управления ценными бумагами.

В 2000 г. Пасенюк занимается реструктуризацией внешнего долга Украины, составившего 2,7 млрд долл. США.

В 2002 г. получает должность в лондонском офисе ING. В департаменте корпоративных финансов Пасенюк курирует сделки клиентов из Центральной и Восточной Европы.

В 2006-м возвращается в Киев и продолжает работу в «ING Банк Украина». Возглавляет подразделение корпоративных финансов и становится управляющим директором банка.

Под его руководством в банке реализовываются крупные сделки: первые украинские IPO на Лондонской фондовой бирже (девелопер XXI Век, 2006, AIM) и Варшавской фондовой бирже (агропромышленные холдинги «Астарта» - 2006 г., «Кернел» - 2007 г.)

Координирует поглощение мобильного оператора UMC российской телекоммуникационной компанией «МТС», проведение финансируемого выкупа и частного размещения акций «Союз-Виктан» - производителя алкогольных напитков.

В 2009 г. Макар Пасенюк и его коллеги из банка ING Валерия Гонтарева и Константин Стеценко учреждают собственную инвестиционную компанию - финансовую группу ICU.

В 2014 г. Гонтарева покидает ICU, продав Пасенюку и Стеценко свою долю. Пасенюк и Стеценко становятся мажоритарными акционерами группы.

ICU

Компания быстро заявляет о себе на финансовых рынках Украины. Работает в сегментах торговли облигациями внутреннего государственного займа (ОВГЗ), сопровождения крупных инвестиционно-банковских сделок и управления активами.

По данным информагентства Cbonds, ICU является лидером рынка ОВГЗ в Украине. В 2019 г. у финансовой группы - более 500 млн долл. США активов в управлении. В группе работает более 100 специалистов.

Доля рынка ICU по количеству и объему сделок занимает примерно треть украинского биржевого рынка. По данным Cbonds, компания также является одним из крупнейших торговцев на внебиржевом рынке.

В феврале 2014 года ICU заходит на банковский рынок - приобретает АО «Банк Авангард».

В феврале 2017 г. Нацбанк признает ICU и банк «Авангард» банковской группой. В ее составе, кроме банка и ООО «Инвестиционный капитал Украина», находятся: ООО «КУА «Инвестиционный капитал Украина», ООО «КУА Апинвест» (администратор пенсионных фондов), АО «Закрытый недиверсифицированный корпоративный инвестфонд «Инвестиционный капитал - стабильный рост», НО «Открытый пенсионный фонд «Династия», АО "Закрытый недиверсифицированный венчурний корпоративный инвестфонд "Восстановление ", АО "Закрытый недиверсифицированный венчурный корпоративный инвестфонд "Инфинити профит", АО "Закрытый недиверсифицированный венчурный корпоративный инвестфонд "Адвентура ".

Крупные сделки ICU, реализованные под руководством Макара Пасенюка:

· публичное размещение «Индустриальной молочной компании» на Варшавской фондовой бирже;

· реструктуризация долгов промышленных предприятий «Азовмаш» и «Донецксталь»;

· размещение облигаций банков Swedbank, Credit Agricole, ProCredit Bank;

· поглощение агрохолдингов Allseeds Group и «Мрия»;

· частное размещение акций оператора связи Data Group.

Вместе со своей командой Пасенюк участвует в самых крупных реструктуризациях в Украине на общую сумму более 2 млрд долл. США. Под его руководством также проведены сделки по привлечению акционерного капитала - на сумму более 1 млрд долл. США.

ICU называют и самой крупной группой в Украине по размеру активов в управлении. Она успешно управляет пенсионными и инвестиционными фондами, в частности со специализацией на проблемных активах и венчурном бизнесе.

По итогам 2017 г. активы инвестиционных и пенсионных фондов под управлением ICU вырастают в 2,6 раза, превышая 3 млрд грн. Активы фондов на конец 2018 г. составляют 3,5 млрд грн. Это один из самых высоких показателей на украинском рынке.

ICU становится лидером на рынке негосударственного пенсионного обеспечения по объемам активов в управлении и их доходности. В частности, первое место по доходности на украинском рынке НПФ занимает пенсионный фонд «Династия», которым управляет группа.

Управляет группа и международными фондами. Это CIS Opportunities Fund, ориентированный на рынки стран СНГ, и Global Opportunities Fund, направленный на глобальные рынки.

ICU также является венчурным инвестором. Часть инвестиций направлена в украинские компании в качестве поддержки перспективных технологических разработок. Например, группа вложила деньги в Petcube - стартап, разрабатывающий и реализовывающий устройства в сегменте connected pet для владельцев домашних животных. Инвестировала также в Hideez - компанию, создавшую электронный брелок - цифровой ключ. Вложилась в 3D-Look, разработавшую технологию моментального построения 3D-модели человека по фотографии с учетом реальных размеров.

В проекты инвестируют от 200 тыс. до 1 млн долл. США. В работе на рынке венчурного капитала ICU придерживается стратегии инвестиций на позднем посевном этапе и раунде «А». В основном группа поддерживает не молодые стартапы, а проекты, уже заявившие о своей состоятельности.

В 2018 г., совместно с американским фондом VR Capital Group, ICU инвестировала в украинскую «зеленую» энергетику - в строительство в Хмельницкой области солнечной электростанции (общий объем инвестиций составил 55 млн долл. США).

Каменец-Подольская солнечная электростанция - один из самых крупных объектов инвестиций в Украине, который снизит ежегодный объем выбросов углекислого газа в атмосферу на 67 тыс. тонн. Это существенно поддержит национальный курс Украины в направлении энергетической независимости и снижения объема вредных выбросов в атмосферу. Согласно Парижскому соглашению 2015 г., к 2030-му Украина должна сократить выброс парниковых газов не менее чем на 40%.

СЭС спроектировали и построили за 7 месяцев. Генподрядчик строительства - украинская компания KNESS. Больше половины комплектующих для станции изготовлены в Украине. Среди солнечных электростанций, построенных на территории государства, Каменец-Подольская занимает второе место по размерам.

Пиковая мощность станции - 63,8 МВт, а ежегодная выработка электроэнергии - 68,2 ГВт/год, что должно обеспечить электроэнергией треть домохозяйств г. Каменец-Подольский.

Компания «Подольскэнерго», управляющая станцией, обязуется ежегодно направлять 2,6 млн грн в бюджет с. Пановцы. Это арендные платежи за пользование земельным участком, на котором расположена СЭС. Так предприятие станет местным налогоплательщиком номер один.

Группа ICU совместно с VR Capital Group планирует запуск и других проектов в сегменте альтернативных источников энергии.

Награды ICU (по данным Cbonds, Acquisition International, World Finance, Investfunds, Bloomberg):

1. Лучший фонд инструментов с фиксированной доходностью в Украине в 2008–2011, 2013–2015 гг.

2. Лучший андеррайтер Украины 2011.

3. Лучшая компания по управлению активами в Украине в 2012 и 2016 гг..

4. Второй в мире мультистратегический фонд по доходности: CIS Opportunities Fund в 2012 г.

5. Лучший Sales на рынке облигаций в 2013–2012, 2015 гг.

6. Лучший инвестиционный банк в Украине в 2015–2018 гг.

7. Лучшая аналитика по рынку облигаций Украины в 2015–2017, 2010–2011 гг.

Меценатство, образовательная деятельность

В 2017 г. Пасенюк и Стеценко инициируют сотрудничество ICU с Киевской школой экономики, Vox Ukraine и компанией VISA для учреждения Центра усовершенствования экономической журналистики (ЦУЭЖ). В дальнейшем ICU остается одним из главных спонсоров Центра.

Основная цель ЦУЭЖ - повысить уровень экономического образования журналистов и редакторов, пишущих об экономике, финансах и бизнесе. Обучение проходят сотрудники ведущих украинских СМИ, представители региональной прессы и телерадиовещания.

За два года существования ЦУЭЖ обучение в нем прошли более 150 человек. Это сотрудники «Интерфакс-Украина», «Радио Свобода», «ЛигаБизнесИнформ», ICTV и других известных изданий и телеканалов.

Макар Пасенюк также состоит в числе меценатов CFA сообщества в Украине. По его инициативе ежегодно ICU выступает главным партнером студенческого конкурса CFA Research Challenge В соревновании участвуют около 200 украинских студентов из крупнейших университетов страны. Студенты собираются в команды, готовят и защищают инвестиционные отчеты на примере известных локальных или мировых компаний. Финалист 2018 г. получил дополнительную финансовую поддержку от ICU в виде целевой стипендии.

В 2014 г. компания ICU основала Украинский финансовый форум, который проводит ежегодно.

На форум приезжают эксперты мировых финансовых рынков, в том числе Китая, США, Великобритании. С участниками делятся прогнозами о ближайших перспективах глобальных экономик. Представители украинского правительства и местные крупные предприниматели рассказывают о последствиях мировых финансовых процессов для Украины, озвучивают планы в отношении реформ по своим направлениям.

За время существования форума в нем приняли участие:

· профессор экономики Лондонской школы экономики Кейю Джин;

· один из самых известных в мире деловых журналистов - бывший редактор британского журнала The Economist Эдвард Лукас;

· экс-министр финансов Греции Янис Варуфакис;

· профессор экономики Рочестерского университета, ранее - гендиректор Федерального резервного банка Миннеаполиса Нараяна Кочерлакота;

· основатель британской инвестиционной компании Ashmore Group Джером Бут;

· глава представительства МВФ в Украине Йоста Люнгман;

· экс-министр финансов Венгрии Лайош Бокрош.

В 2015 г. ICU учреждает ICU Business Books. Это издательский проект, который дает украинцам своевременный доступ к мировой экономической и бизнес-литературе. . За собственные средства ICU книги переводятся на украинский язык и издаются.

В список попадает литература, отмеченная международными наградами или получившая признание бизнес-сообщества. Специалисты ICU сами отбирают подходящую литературу. Уже переведены и опубликованы «Плутократы» Христи Фриланд, «От нуля до единицы» Питера Тиля, «Разговоры с дочкой про экономику» Яниса Варуфакиса, «Современная теория денег» Рэндала Рэя и другие книги.

В августе 2014 года инвестиционная компания Rothschild в консорциуме с ICU была выбрана для подготовки и организации продажи корпорации Roshen, принадлежащей действующему на тот момент Президенту Украины Петру Порошенко. На актив не нашлось покупателей, что обе инвесткомпании объясняли нестабильностью политической и экономической ситуации в Украине. В связи с этим, 14 января 2016 года был подписан договор, согласно которому Петр Порошенко передал свою долю в корпорации Roshen в управление в независимый "слепой траст" (blind trust) компании Rothschild Trust. По утверждениям Пасенюка, на этом его работа с активами Президента закончилась.

Весной 2016 г. со ссылкой на свои источники СМИ сообщали, что Макар Пасенюк входит в число претендентов на пост главы Администрации Президента. Сам Пасенюк эту информацию никак не комментировал. Впоследствии на эту должность был назначен Игорь Райнин.

Управляющий директор, глава инвестиционно-банковского департамента, глава инвестиционного комитета

Образование

12‑й класс Пасенюк окончил в Александрийской школе для мальчиков (США, штат Виргиния). Поступив в Бостонский университет, он взял академический отпуск и вернулся в Украину – у семьи не было возможности оплачивать его обучение в Штатах.

В итоге высшее образование Пасенюк получил в Киеве – в Международном христианском университете. Диплом бакалавра бизнес-администрации Международного христианского университета (Украина/Австрия), сертификат CFA.

Карьера

На первом курсе работал обозревателем экономических и финансовых новостей в англоязычном еженедельнике Eastern Economist.

В 1997‑м в Киеве открылся офис английского инвестиционного банка Caspian Securities, созданного одним из самых высокооплачиваемых инвестбанкиров Кристофером Хизом. 20‑летний Пасенюк увидел в этом отличный шанс заложить фундамент будущей карьеры и попросил взять его на работу. Полученный в банке отказ его не испугал, и он предложил поработать некоторое время бесплатно. Спустя три месяца Пасенюк уже был штатным сотрудником с неплохой зарплатой.

В 1998‑м Caspian свернул деятельность в Украине, часть команды перешла в лондонский банк ING, открывший тогда офис в Украине. Пасенюк на новом месте занимался анализом украинских эмитентов (equity research) – преимущественно в энергетическом секторе. Спустя год он перешел в депозитарный отдел, а позже возглавил управление ценных бумаг украинского ING Банка.

Среди крупнейших сделок того периода, в которых принимал участие Пасенюк, – реструктуризация коммерческого внешнего долга Украины в размере $2,7 млрд, продажа крупных пакетов в ряде облэнерго, поглощение компанией «МТC» украинского мобильного оператора UMC и пр.

С 2002 по 2006 год Пасенюк работал в лондонском офисе ING – курировал сделки, проходившие в Центральной и Восточной Европе. Большая часть его клиентов, тем не менее, были из Украины. В 2006‑м он принял решение переехать обратно и по возвращении возглавил инвестиционно‑банковское подразделение украинского ING.

В 2009 году перешел из ING в созданную им, Константином Стеценко и (ныне Глава Нацбанка) компанию ICU.

Опыт работы на международном и местном рынках более 15 лет. Его команда - самая продуктивная в Украине, объем выполненных M&A сделок составляет более $1.0 млрд, сделок реструктуризации долга -$2.0 млрд и сделок привлечения долга - 3 млрд грн.

Среди последних успешных сделок - поглощение компании Allseeds, покупка Enselco в Украине и «Русские Масла» в России.

В мае 2011, несмотря на кризис, занимался публичным размещением индустриальной молочной компании на WSE.

Участвовал в реструктуризации внешнего долга Украины на сумму $ 2.7 млрд. Консультировал Киевскую городскую администрацию и Министерство финансов Украины по выпуску еврооблигаций, а также консультировал Фонд госимущества Украины.

Под руководством Макара успешно завершены такие сделки:

Первое украинское IPO на AIM (украинский девелопер XXI Век, 2006);

Первое украинское IPO на WSE («Астарта», 2006), IPO и SPO для «Кернела» и «Астарты» - ведущих украинских агрохолдингов; LBO для «Союз-Виктана» - производителя алкогольных напитков в СНГ и частное размещение для BaDM - ведущего украинского фармацевтического дистрибьютора.

Двухчасовое интервью с партнером компании «Инвестиционный капитал Украина» (ICU) Макаром Пасенюком куда эффективнее тренинга типа «Финансы для чайников». Редко улыбающийся, жонглирующий специальными терминами 37‑летний Пасенюк ответ на любой вопрос начинает с критики: «Неграмотная формулировка». Затем следует детальное объяснение теории. Лишь убедившись, что собеседник понимает все, о чем говорится, финансист отвечает на заданный вопрос. «Я стараюсь всячески образовывать журналистов», – без тени иронии замечает он. Поговорить о себе, а не об очередной хорошо знакомой ему сделке Пасенюк согласился неохотно: «Плохая карма».

Скорее, излишняя скромность. За 15-летнюю карьеру инвестиционного банкира Пасенюк поучаствовал в сделках на сумму $9 млрд. В их числе реструктуризация долгов на $5,6 млрд, M&A – на $1,4 млрд, сделки по привлечению акционерного капитала – на $1,9 млрд. Именно Пасенюк открыл украинским агрохолдингам доступ к деньгам зарубежных инвесторов. В августе 2006‑го он участвовал в первом IPO отечественной сельхозкомпании «Астарта». В 2007‑м под руководством Пасенюка состоялось IPO агрохолдинга «Кернел». Последний стал одним из крупнейших латифундистов Украины (обрабатывает около 400 000 га земли) и лидером по выпуску подсолнечного масла благодаря многочисленным поглощениям. «Макар участвовал практически во всех наших сделках, – рассказывает основатель «Кернела» Андрей Веревский (№12 в рейтинге Forbes с капиталом $667 млн). – Он либо руководил ими, либо я привлекал его в качестве советника». На сельхозсектор и FMCG приходится около трети реализованных Пасенюком проектов, за что в кругу финансистов и собственников бизнеса его называют аграрным инвестбанкиром. Сам он с таким определением не согласен. «Сельское хозяйство – большой сектор экономики, много сделок за последние восемь лет проходило именно в нем, – говорит он. – Но это не основное направление моей работы».

«У Макара шикарная экспертиза в агросекторе и FMCG, – отзывается о Пасенюке коллега, инвестиционный банкир Сергей Алексеенко. – Но его крупнейшие сделки проходили в других отраслях: реструктуризация долгов «Донецкстали» ($850 млн) и «Азовмаша» ($750 млн). Макар – универсальный банкир».

«Зачем нужны инвестбанкиры? Почему люди готовы оплачивать наши услуги?» – перехватив инициативу у журналиста Forbes, Пасенюк сам задавал волнующие его вопросы и почти без паузы отвечал на них. Итак, в чем суть инвестиционного банкира? Во‑первых, он должен изо всех сил…

…стремиться зарабатывать деньги

У Пасенюка есть свое определение инвестиционного банка. Это команда людей, имеющих хорошее образование и широкий кругозор, которая работает на результат. Их доход, в отличие от консультантов и юристов, получающих почасовую оплату, зависит от результата, а не от количества отработанного времени.

Инвестиционным банкиром Пасенюк мечтал стать с седьмого класса. «Такого слова я тогда не знал, но понимал, что в будущем хочу заниматься финансами», – вспоминает он. Его вдохновила прочитанная в 13 лет «Трилогия желания» Теодора Драйзера, где рассказывается о головокружительной карьере финансиста Фрэнка Каупервуда. Впрочем, в многопрофильном киевском лицее Пасенюк поначалу выбрал медицинское направление. «Изучая очередную теорию клетки, я понял, что, во‑первых, медицина – это тоже искусство, во‑вторых, достойных денег, особенно без унижения, в ней не заработаешь», – рассказывает Пасенюк. Он перевелся с медицинского на экономический курс и посвятил себя финансам.

В итоге высшее образование Пасенюк получил в Киеве – в Международном христианском университете. На первом курсе работал обозревателем экономических и финансовых новостей в англоязычном еженедельнике Eastern Economist. В 1997‑м в Киеве открылся офис английского инвестиционного банка Caspian Securities, созданного одним из самых высокооплачиваемых инвестбанкиров Кристофером Хизом. 20‑летний Пасенюк увидел в этом отличный шанс заложить фундамент будущей карьеры и попросил взять его на работу. Полученный в банке отказ его не испугал, и он предложил поработать некоторое время бесплатно. Спустя три месяца Пасенюк уже был штатным сотрудником с неплохой зарплатой. В 1998‑м Caspian свернул деятельность в Украине, часть команды перешла в лондонский банк ING, открывший тогда офис в нашей стране. Пасенюк на новом месте занимался анализом украинских эмитентов (equity research) – преимущественно в энергетическом секторе. Спустя год он перешел в депозитарный отдел, а позже возглавил управление ценных бумаг украинского ING Банка. «Время от времени лондонские коллеги из инвестиционного банка привлекали меня к разным проектам, – делится Пасенюк. – И я все больше погружался в эту сферу».

С 2002 по 2006 год Пасенюк работал в лондонском офисе ING – курировал сделки, проходившие в Центральной и Восточной Европе. Большая часть его клиентов, тем не менее, были из Украины. «В Лондоне я проводил только выходные, а с понедельника по пятницу работал в Киеве», – вспоминает Пасенюк. В 2006‑м он принял решение переехать обратно и по возвращении возглавил инвестиционно‑банковское подразделение украинского ING.

Универсальный банкир

«Глубокий аналитический ум, огромная работоспособность и постоянное самообразование – сильные стороны Макара, сделавшие его одним из лучших инвестбанкиров страны», – характеризует бывшего коллегу глава НБУ Валерия Гонтарева, которая познакомилась с Пасенюком в ING в начале 2000‑х. Веревский отмечает, что у Пасенюка на заре их сотрудничества было три преимущества перед другими инвестбанкирами. «Во‑первых, он хорошо понимал все нюансы украинского рынка, чем не могли похвастаться сотрудники международных банков, – перечисляет Веревский. – Во‑вторых, знал, как работают внешние рынки, чего недоставало специалистам украинских инвесткомпаний. В‑третьих, работал в банке с мировым именем, а это было весомым аргументом для зарубежных инвесторов во время IPO «Кернела».

В Украину Пасенюк вернулся с именем, длинным перечнем сделок в портфолио и пулом постоянных клиентов, число которых стабильно росло. Потому что, научившись зарабатывать деньги, он хорошо усвоил вторую задачу инвестиционного банкира…

…преумножать капитал клиентов

Чем хороший инвестбанкир отличается от посредственного? «Хороший инвестиционный банкир – это профессионал, который за сложным набором слов, или «художественным свистом», как говорит один мой клиент, способен осознать бизнес‑модель и разложить ее на простую математику», – отмечает Пасенюк.

У него есть три основных правила: фокусироваться не на объеме сделок, а на их качестве; не врать себе и клиенту; постоянно учиться и много читать, чтобы не выпасть из обоймы.

«Я делю сделки на те, которые в итоге помогли клиенту достичь поставленных им целей, и такие, которые не принесли ему никакой пользы, – подчеркивает Пасенюк. – Другое дело, что часто человек сам не может сформулировать свою цель либо несколько раз меняет ее по ходу работы над проектом». Это хорошо видно на примере IPO. Многие его клиенты к IPO относились, как к первой и последней сделке в своей жизни. «IPO для них – это оцифровка того, что они построили, – поясняет инвестбанкир. – А должно быть по‑другому: размещение – это начало нового пути, возможность расти дальше».

Основатель агрохолдинга «Кернел» Андрей Веревский: «Мы с Макаром всегда дополняли друг друга»

Ему импонируют клиенты, которые могут «посчитать свой бизнес на салфетке» и четко сформулировать, к чему они хотят прийти. Веревский – один из таких. По словам владельца «Кернела», инвестиционный банкир и бизнесмен должны работать в тандеме: первый – советует, второй – принимает решение. У него с Пасенюком такой тандем сложился. В качестве одного из примеров Веревский приводит поглощение «Кернелом» компании Allseeds в 2010 году. Сумма сделки, позволившей его компании вдвое увеличить производство подсолнечного масла, составила $220 млн. «Эта покупка была рискованной, сложной и многоэтапной, имели место судебные разбирательства, – вспоминает Веревский. – Макар однозначно направлял меня, а я уже принимал решение: идем мы на риск или нет. Мы дополняли друг друга».

Многие инвестбанкиры обеими руками держатся за потенциального клиента, боясь упустить возможный заработок. Пасенюк, по словам Алексеенко, один из немногих на этом рынке, кто готов отказаться от сделки, если не видит в ней смысла или клиент не готов прислушаться к его мнению. Алексеенко знает, о чем говорит. С Пасенюком он участвовал во многих сделках. Во время одной из них – подготовки IPO девелоперской компании KDD Group в 2007‑м, они чуть не подрались. Спорили о ценовом диапазоне. «Он не задира и не хам, – говорит о Пасенюке Алексеенко. – Просто очень прямолинейный и четко аргументирует».

Льву Парцхаладзе, основателю компании «XXI век», IPO которой в 2005-м вел Пасенюк, эта его черта особенно запомнилась. «Макар четкий, конструктивный и твердый в своих убеждениях, – характеризует Парцхаладзе. – Если он спорит, то не для того, чтобы подчеркнуть свою значимость, а чтобы максимально справедливо и честно заключить сделку». Он стремится к партнерству, а не к одностороннему выигрышу.

Пасенюк, как правило, одновременно ведет семь–десять сделок. Каждая длится минимум девять месяцев. Чаще всего они закрываются под конец года или на новогодние праздники. Привычка вести несколько сделок одновременно помогла Пасенюку безболезненно пережить в 2009 году переход из ING в созданную им, Константином Стеценко и Валерией Гонтаревой компанию ICU. По его словам, ICU создавалась для управления активами. «На самом деле мы все трое устали заниматься тем, чем занимались до этого, – комментирует Пасенюк. – Хотели поднять около $500 млн под управлением». Но кризис не позволил реализовать этот план. Максимум, которого удалось достичь, – $100 млн – партнеров не удовлетворил, и каждый вернулся к старому занятию. Пасенюк, в частности, к инвестиционному банкингу. Он возглавил одноименный департамент в ICU. С клиентами проблем не было: весь период, в течение которого происходил запуск и маркетинг ICU, он продолжал работать над сделками, начатыми в ING.

«Мне импонируют клиенты, которые могут посчитать свой бизнес на салфетке»

Во время интервью Пасенюк то и дело пьет крепкий кофе. Накануне он до ночи обсуждал с клиентом очередной проект. Поспав пару часов, снова отправился на встречи. Учитывая, что письма с его рабочей почты могут приходить и в полночь, и в четыре утра, можно предположить, что он живет по принципу «восьмичасовой сон придумали лентяи». Сам себя Пасенюк называет максималистом и признает, что это не самая лучшая его черта.

Перфекционизм и дотошность партнера ICU отмечают и его подчиненные. «Он при любых обстоятельствах старается держать марку и быть лучшим, того же требует и от сотрудников, – констатирует бывший аналитик ICU Павел Бидак. – Макар хочет, чтобы ты выходил за рамки классических финансов и давал ему что‑то непопсовое. Если ты где‑то недоработал, Макар превращается в зверя». Пасенюк не дает спуску ни своей команде, ни себе. Даже в пятницу он одет в строгий костюм и белоснежную рубашку.

«У Макара можно запросить информацию по любому профессиональному вопросу, и вам не придется услышать в ответ, что вот сейчас он позвонит аналитику и вернется с ответом, – говорит Гонтарева. – Он тут же на цифрах и фактах разложит вам весь сектор экономики, которым вы интересуетесь, поделится своим видением и прогнозами». Осведомленность Пасенюка высоко ценят его клиенты. Веревский отмечает, что в случае со сделками M&A инвестбанкир полезен главным образом как носитель информации. «Макар знает, что происходит в отрасли, что покупается или продается, – утверждает Веревский. – Я, например, этого не вижу, потому что занят своей работой – управлением, операционными вопросами. Ко мне так просто не придут и не расскажут, что есть возможность заключить выгодную сделку. Макар следит за рынком, все видит и слышит». Кроме того, по словам бизнесмена, в Украине практически не бывает беспроблемных поглощений. Без Пасенюка было бы сложно их совершать – он всегда быстро находит нестандартные варианты решения проблем.

«Я не люблю приходить на встречи неподготовленным, – говорит инвестбанкир. – Чтобы быть востребованным, ты должен быть носителем последних знаний, технологий и понимать, о чем говоришь с человеком».

ICU создавалась для управления активами. Хотели собрать около $500 млн

Идеальный рабочий день Пасенюка выглядит так. Не более четырех встреч. Две из них до обеда. После обеда – чтение отчетов, специализированной литературы и новостей, контроль работы подчиненных, время на анализ и на «подумать». Еще две встречи – после 17:00. Так было раньше. Сейчас обстоятельства изменились. После ухода Гонтаревой в НБУ на Пасенюка легли дополнительные обязанности и представительские функции. К тому же у ICU большие планы, и Пасенюк, как глава инвестиционного комитета, принимает в их реализации непосредственное участие. Компания активно развивает три фонда: Фонд облигаций (Украина) размером 300 млн гривен, CIS Opportunities Fund (СНГ) на $200 млн и запущенный месяц назад Global Opportunities Fund на $10 млн.

Несмотря на такую загрузку, Пасенюк доволен: «Я люблю то, что я делаю, и считаю свою работу хорошо оплачиваемым хобби». В детстве, еще учась в «медицинском» классе, Пасенюк хотел в будущем помогать людям. По его словам, именно этим он сейчас и занимается. Потому что третья функция инвестбанкира…

…быть психоаналитиком

В большей степени это касается сделок M&A. Не каждый день покупаются или продаются бизнесы. Так или иначе для бизнесменов это стресс. Рядом должен быть кто‑то, кто выслушает и подскажет. «Инвестбанкиры помогают клиентам чувствовать себя увереннее, принимая сложные решения, – настаивает Пасенюк. – Это психоаналитика с глубоким пониманием финансов». Какого бы уровня не был бизнесмен, на самом деле вокруг него не так много людей, с которыми можно посоветоваться. Собственнику, по словам Пасенюка, психологически очень важно иметь неангажированное мнение третьей стороны. «Продавцы бизнеса мыслят нерационально – у них есть привязанности и желания, которые влияют на трезвость принятия решений», – убежден Пасенюк. Инвестиционный банкир может воспользоваться этой слабостью не в интересах клиента, а просто для собственного заработка. К таким банкирам редко возвращаются. «Лучший индикатор профессионализма в нашем деле – реализация нескольких проектов для одного клиента. К этому стремится любой банкир», – говорит директор инвестиционно‑банковского департамента Dragon Capital Юрий Астахов. Часто клиенты Пасенюка становятся его друзьями. «Макар всегда расценивал наше сотрудничество как долгосрочное. Он гибкий, на первом месте для него не деньги, а человеческие отношения», – подчеркивает Веревский. Для инвестбанкира в долгосрочном сотрудничестве тоже есть польза. «Работая со мной, Макар многому научился, – продолжает Веревский. – Поначалу он не до конца понимал отрасль и стратегические нюансы: например, какие компании и почему меня привлекают».

Как и многие инвестбанкиры, Пасенюк рекомендует новичкам в этой сфере книгу Monkey Business: Swinging Through the Wall Street Jungle Джона Рольфа и Питера Труба. Сам он подумывает о том, чтобы написать аналогичную об украинском рынке, и надеется, что это не будет история провала.

Пасенюк Макар Юрьевич – предприниматель, инвестбанкир, управляющий партнер ICU.

Образование. В 1995 году Макар окончил Александрийскую школу для мальчиков в США (штат Вирджиния). Четырьмя годами позже получил диплом в сфере бизнес-администрирования (Международный христианский университет Украина/Австралия).

Уже в статусе сертифицированного финансового аналитика (CFA charterholder) Пасенюк Макар Юрьевич учился в Киевском национальном экономическом университете им. Вадима Гетьмана. В 2017 году защитил очередной диплом по специальности "Управление международным бизнесом". В 2019 году окончил Stanford Graduate School of Business, курс "Executive Leadership Development".

Карьера. Будучи студентом-первокурсником, Макар подрабатывал обозревателем экономических и финансовых новостей в газете Eastern Economist. В 20 лет устроился работать в столичный офис английского инвестиционного банка Caspian Securities, который специализировался на развивающихся рынках.

Основателем банка был Кристофер Хиз – известный предприниматель, открывший инвестбанк Barings Securities. Юный Макар Пасенюк увидел свое будущее в представительстве Caspian Securities и предложил свою кандидатуру на должность штатного сотрудника. Получив отказ, он не растерялся: согласился работать бесплатно. Через три месяца упорного труда Пасенюк был оформлен на постоянной основе с высоким окладом.

В 1998 году офис Caspian Securities закрылся. Макар Пасенюк был приглашен на работу в украинское представительство голландского ING Bank. Здесь он отвечал за аналитику эмитентов. В 1999 году Пасенюка повысили до управляющего отделом ценных бумаг.

С 2002 по 2006 год Макар работал в отделе корпоративных финансов лондонского офиса ING, где курировал сделки с европейскими клиентами. В 2006 году молодой специалист вернулся в Киев. К этому времени он был уже опытным и успешным инвестбанкиром, имел внушительное портфолио сделок и растущую клиентскую базу, поэтому сразу занял должность управляющего подразделением корпоративных финансов.

В 2009 году Макар Пасенюк с Константином Стеценко возглавили собственную инвесткомпанию ICU, которая за 10 лет существования вышла на международные рынки с многомиллионными активами под управлением. На сегодняшний день штат группы ICU насчитывает более 100 человек.

Команда отличается наивысшей в Украине продуктивностью: объем успешных M&A сделок составляет более $1 млрд, реструктурированных задолженностей – $2 млрд, привлечения долгового финансирования – 6 млрд грн.

Инвестиционно-банковское направление. Под руководством Пасенюка ICU организовала успешное поглощение агрохолдингов Allseeds Group и "Мрия"; занималась частным размещением акций оператора связи Data Group и банковских облигаций (Credit Agricole, ProCredit Bank, Swedbank). Макар Пасенюк также сопровождал успешное публичное размещение акций Индустриальной молочной компании на фондовой бирже (г. Варшава, май 2011), несмотря на то, что Украина переживала экономический кризис в то время. Также команда Макара Юрьевича реструктурировала задолженности промышленных компаний Азовмаш, Донецксталь, и в целом принимала участие в большинстве крупнейших сделок реструктуризации долга украинских компаний (на общую сумму более $2 млрд).

Управление активами. ICU – крупнейшая финансовая группа в Украине, управляющая пенсионными и инвестиционными фондами, в том числе, с фокусом на проблемных активах и венчурном бизнесе. По итогам отчетности за 2018 год, активы под управлением ICU в Украине насчитывали 3,5 млрд грн. В управлении ICU также находятся два международных фонда: CIS Opportunities Fund (специализирующийся на рынках стран бывшего СНГ) и Global Opportunities Fund (с ориентацией на крупнейшие рынки). Мировые рейтинги Bloomberg и World Finance признали CIS Opportunities Fund одним из самых успешных в мире фондов по доходности.

Венчурные инвестиции ICU. Помимо брокерской, инвестиционно-банковской деятельности и управления активами, ICU также осуществляет собственные венчурные инвестиции. В интервью информагентству "Интерфакс-Украина" Макар Пасенюк комментировал, что ICU поддерживает технические разработки, созданные украинскими инженерами. Группа уже инвестировала в Petcube, Hideez, 3D-Look и другие украинские предприятия. Стратегия ICU заключается в инвестировании на позднем "посевном" этапе и Раунде "А". По словам Пасенюка, капитал получают компании, уже доказавшие свою состоятельность, имеющие четкий и продуманный бизнес-концепт, который можно вывести на мировой уровень. Вложения ICU в каждый проект составляют от $ 200 тыс. до $1 млн.

Промышленные инвестиции ICU . В 2018 году ICU в партнерстве с американским фондом VR Capital Group инвестировала в «зеленую» энергетику Украины. Благодаря их совместным вложениям в размере $55 млн, в Хмельницкой области была возведена крупная солнечная электростанция. Мощность станции – 63,8 МВт, ежегодно она вырабатывает 68,2 ГВт электроэнергии, снабжая электричеством 30% домашних хозяйств в г. Каменец-Подольский. Благодаря этой солнечной электростанции, в Украине существенно сокращаются выбросы углекислого газа в атмосферу - на 67 000 тонн. Станция предоставила 45 рабочих мест. Большая часть процессов автоматизирована.

ICU и VR Capital Group планируют и дальше запускать в Украине проекты в сфере "зеленой" энергетики. В интервью информагентству "Интерфакс-Украина" Макар Пасенюк подчеркнул, что проекты в солнечной энергетике оказывают мощную поддержку национальному курсу по достижению энергетической независимости и сокращению объема вредных выбросов в атмосферу.

Достижения ICU под управлением Макара Пасенюка и Константина Стеценко:

1 место:

Лучший инвестиционный банк в 2015-2018 (Cbonds).
Лучшая аналитика по рынку облигаций в 2015-2017, 2010-2011 (Cbonds);
Лучшая компания по управлению активами в Украине в 2016 (Acquisition International);
Лучший Фонд категории Total Return (доходность с начала работы): CIS Opportunities Fund в 2016 (World Finance);
Лучший Sales на рынке облигаций в 2015, 2013-2012 (Cbonds);
Лучший фонд инструментов с фиксированной доходностью в Украине в 2013-2015, 2008-2011 (Investfunds);
Лучшая компания по управлению активами в 2012 (World Finance);
Лучший андеррайтер Украины в 2011 (Cbonds);
Лучший инвестиционный партнер страховых компаний в 2014-2018 (Insurance Top).

2 место:

Sales на рынке облигаций в 2016-2017 (Cbonds);
Второй в мире мульти-стратегический фонд по доходности: CIS Opportunities Fund в 2012 году (Bloomberg);
Sales на рынке акций в 2012, 2011 (Cbonds);
Команда аналитиков в 2012, 2011 (Cbonds);
Аналитика по рынку облигаций в 2012, 2008 (Cbonds).

3 место:

Аналитика по украинским финансовым рынкам в 2013 (Thomson Reuters).

Меценатство и образовательная деятельность. Макар Пасенюк и Константин Стеценко стали инициаторами учреждения Центра усовершенствования экономической журналистики (совместно с Киевской школой экономики, компанией VISA и Vox Ukraine). ICU – один из главных спонсоров Центра: благодаря группе более 150 журналистов национальных и региональных СМИ получили возможность повысить свою квалификацию.

Основная задача Центра – усовершенствовать уровень экономического образования журналистов и редакторов, чтобы новости об экономике, финансах и бизнесе готовились ими со знанием предмета. В Центре обучались журналисты ведущих СМИ Украины: "Интерфакс-Украина", "ЛигаБизнесИнформ", "Экономическая Правда", "Новое время", "Финансовый клуб", Радио "Свобода", телеканалы "1+1", ICTV, 24, "Украина" и другие.

Журналисты рассматривают в Центре различные экономические теории, учатся анализировать массивы финансовых данных, выделять из них ложную и правдивую информацию, рассуждать об экономическом будущем Украины, исходя из фактических данных и обоснованных прогнозов, а не популистских лозунгов

Образовательный вклад Центра Макар Пасенюк оценивает следующим образом: "Чем острее политическая обстановка в стране, тем больше новостей появляется в информационном пространстве. От умения журналистов отличать информационный «мусор» от действительно важной информации, доносить ее до читателей и зрителей в неискаженном виде зависит уровень спокойствия нашего общества и понимание им сути происходящего ".

Партнерство CFA Research Challenge в Украине. Будучи сертифицированным финансовым аналитиком с опытом работы более 20 лет, Макар Пасенюк является одним из самых активных меценатов CFA сообщества в Украине. Каждый год ICU выступает главным спонсором студенческого конкурса CFA Research Challenge в Украине. Конкурс проходит более чем в 70 государствах под эгидой глобальной ассоциации инвестиционных профессионалов CFA Institute. Участники конкурса составляют и защищают инвестиционные отчеты по ведущим локальным или мировым компаниям. Команды курируют менторы-финансисты: опытные инвестиционные банкиры и бизнес-аналитики. Специалисты помогают молодым участникам разобраться в нюансах инвестиционного анализа.

Каждый год в украинском CFA Research Challenge участвует около 200 студентов из престижных вузов страны. Победителям предоставляется честь представлять Украину на общеевропейских соревнованиях.

"От образования наших студентов сегодня зависит экономическое благополучие страны завтра. Поэтому мы с радостью поддерживаем этот конкурс, обучающий молодое поколение современному финансовому анализу, критическому мышлению и умению принимать инвестиционные решения. Мы планируем и в дальнейшем спонсировать образовательные проекты, которые дают молодым финансовым специалистам путевку в профессиональную жизнь ", – утверждает Макар Пасенюк.

Украинский Финансовый Форум. С 2014 года ICU ежегодно проводит финансовый форум в Украине, который стал главной площадкой для обсуждения экономических вопросов страны.

"Украина не является замкнутой экономической системой. Глобуса под названием "Украина" нет. Поэтому мы должны вписывать наши экономические планы и инициативы в тенденции глобальной экономики, постоянно продолжать реформы, призванные обеспечить конкурентоспособность страны в контексте быстро меняющихся рыночных условий ", – заявляет Макар Пасенюк.

На Финансовых Форумах ICU ключевыми спикерами были:

Нараяна Кочерлакота, профессор экономики Университета Рочестера (США), экс-президент и генеральный директор Федерального резервного банка Миннеаполиса;
Кейу Джин, профессор экономики Лондонской школы экономики, член консультативного комитета Комиссии по регулированию банковской деятельности Китая;
Джером Бут, основатель Ashmore Group;
Эдвард Лукас, редактор британского журнала "The Economist", эксперт в международных отношениях, автор бестселлера "Новая холодная война";
Джонатан Дэвид Остры, заместитель директора аналитического департамента МВФ;
Йоста Люнгман, глава представительства МВФ в Украине;
Маркус Брюннермаер, профессор экономики, директор Центра Бендгайма по финансовому анализу Принстонского университета;
Янис Варуфакис, экс-министр финансов Греции;
Лайош Бокрош, экс-министр финансов Венгрии, профессор Центрально-европейского университета;
Раяд Юсуф, управляющий директор Goldman Sachs.

ICU Business Books. Издательский проект "ICU Business Books" был учрежден в 2015 году. Цель проекта - открыть украинцам своевременный доступ к мировой бизнес-литературе, заслуживающей внимания, но не попавшей на книжные полки страны. Руководители ICU отбирают литературу самостоятельно и за собственные средства организуют ее перевод на украинский язык и последующее издание.

"Современная экономика очень динамично эволюционирует, и наш образовательный проект дает возможность украинцам лучше понимать происходящие процессы, идти в ногу со временем. Издавая экономические книги на украинском языке, мы делаем качественную специализированную литературу доступной каждому. ICU и в дальнейшем будет популяризировать прогресс и финансовую грамотность среди населения ", – гарантирует Макар Пасенюк.

Программа стажировок ICU. Макар Пасенюк и Константин Стеценко являются инициаторами программы стажировок ICU для студентов экономических специальностей. Участники программы должны владеть английским языком. Стажеры получают работу в брокерском, инвестбанковском или аналитическом департаментах ICU.

Хобби. В свободное от работы время Макар Пасенюк занимается плаваньем. Увлекается шахматами, парусным спортом, греблей, чтением экономической и художественной литературы.